Le nombre de placements privés est en hausse

S'il est vrai qu'une vague de nouveaux premiers appels publics à l'épargne (PAPE) canadiens a reçu sa juste part d'attention des médias au cours de l'année dernière, l'augmentation rapide du nombre de placements privés semble être passée inaperçue.

Contrairement à un appel public à l'épargne, un placement privé permet à une société de réunir des capitaux auprès d'un groupe restreint d'investisseurs avisés, dont des personnes du secteur privé ainsi que des investisseurs institutionnels, comme les banques, les caisses de retraite et les compagnies d'assurance, sans avoir à produire un prospectus couteux et à le déposer auprès d'une autorité de réglementation en valeurs mobilières.

Depuis le début de 2020, les sociétés inscrites à la Bourse de Toronto (TSX) et à la Bourse de croissance TSX (TSXV) ont considérablement augmenté leur utilisation des placements privés. Ainsi, en 2020, la valeur totale des placements privés sur nos bourses a atteint 14,5 milliards de dollars, la deuxième plus grande valeur obtenue pour des placements privés depuis dix ans.

Or, cet élan se poursuit encore aujourd'hui en 2021. Au cours des six premiers mois de l'année en cours, nous avons déjà constaté une augmentation du recours aux placements privés de l'ordre de 79 pour cent par rapport à la même période l'an dernier. En effet, les sociétés inscrites à nos bourses ont réuni 8,2 milliards de dollars grâce à ce mode de financement.

Tandis que les statistiques sur les sociétés fermées ne sont pas aussi accessibles, la plateforme en ligne Private Placements.com qui regroupe des renseignements sur les activités de financement privé au Canada donne un bon aperçu de la situation. Selon les données de la plateforme, la valeur totale des placements privés effectués tant par des sociétés ouvertes que fermées en 2020 s'est élevée à 37,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 8 pour cent par rapport à l'année précédente. Notamment, la valeur des placements privés effectués sans l'entremise de courtiers a augmenté de 107 pour cent, indiquant, entre autres, l'amélioration de la confiance des investisseurs dans ces placements.

Par ailleurs, la plateforme Private Placements.com indique que, pour ce qui est de la conclusion de placements privés en 2020, les sociétés minières ouvrent la marche avec 1 713 placements. Viennent ensuite les sociétés technologiques avec 487 placements, les producteurs de cannabis avec 292 placements et les sociétés de soins de santé avec 240 placements privés effectués.

COMMENT EXPLIQUER CETTE CROISSANCE?

En général, le nombre et la valeur des placements privés enregistrés au cours d'une année donnée dépendent de certains facteurs, dont les questions macroéconomiques, les tendances dans le secteur et l'intérêt des investisseurs. Cependant, il convient de signaler que lors de deux des trois dernières années, le pourcentage des placements privés par rapport au total des opérations de financement (PAPE, appels publics à l'épargne sur le marché secondaire, placements privés) sur nos bourses a dépassé les 30 pour cent pour la première fois depuis 2000.

Quels facteurs alimentent cette croissance et sont-ils durables?

Bien que je ne sois pas un spéculateur, des développements récents rendent les placements privés plus attrayants pour les sociétés et les investisseurs.

D'une manière générale, dans un contexte persistant de faible taux d'intérêt, les investisseurs utilisent différents produits pour obtenir des rendements et des gains, dont les placements spéculatifs.

De plus, certaines modifications sur le plan de la réglementation se sont traduites par une augmentation des investisseurs susceptibles d'avoir recours aux placements privés. Notamment, la nouvelle dispense de prospectus pour placements auprès de parents, amis et partenaires adoptée par la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario en 2015 permet aux sociétés de vendre des valeurs mobilières à certains membres de la famille, à des amis très proches et aux proches partenaires d'affaires.

Et enfin, des innovations ont vu le jour dans le domaine des placements privés, dont la création d'un certain nombre de sites Web et de plateformes qui relient les sociétés à la recherche de capitaux aux investisseurs. Il convient de souligner que certaines de ces innovations avaient pour but de rendre le processus de saisie manuelle des placements privés moins lourd. Plus tôt cette année, le Groupe TMX a lancé la plateforme automatisée TMX dealLINX visant à faciliter le processus de placements privés et à aider les sociétés ouvertes et fermées à accélérer l'accès aux capitaux.

Pour en savoir plus sur la plateforme dealLINX, visitez notre page Web.

Pour obtenir des données sur les inscriptions, les opérations de financement et l'activité de négociation compilées depuis le début de l'année à la TSX et à la TSXV, consulter le rapport du Service de l'information de marché (MiG).

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